Лучшие вложения зимы: Депозиты и акции против золота
ВКЛАДЫ: КОМПЕНСИРОВАТЬ РОСТ ЦЕН
Высокие проценты депозиты приносили всего год после начала кризиса. Сейчас многие вкладчики с тоской вспоминают ставки до 24% годовых в гривне и 12-15% в валюте. За год они существенно снизились, в среднем на 6-7% в гривне и на 4-5% в долларах. И эта тенденция может продолжаться.
Эксперты финансовых рынков сходятся во мнении, что к весне 2011 года ставки снизятся к 11-13% в гривне и 7-8% - в долларах в связи с возобновлением доверия клиентов к банкам. Причина этого не в том, что украинские банки такие надежные. Все более прозаично - украинцам попросту некуда нести свои деньги. Играть с золотом и ценными бумагами хотят не все. Поэтому с начала года объем депозитов физических лиц вырос на 25%, а вклады юридических, наоборот, уменьшились на 10%.
В следующем году более-менее нормальный доход будут приносить длинные депозиты. Специалисты считают, что уже к весне ставки могут снизиться до 9-11% по гривенным депозитам сроком на полгода. Долгосрочные вклады будут приносить на 1-2% больше.
Поэтому если у вас есть свободные деньги сегодня, то лучше всего их положить на депозит в декабре. Сейчас даже в крупных банках можно найти предложения в национальной валюте под 16% годовых. Этой суммы с большой долей вероятности хватит, чтобы компенсировать инфляцию, которая в следующем году не должна превысить 11-13%.
Что касается валютных вкладов, то они могут быть выгодны, если курс доллара поднимется выше 8,5 грн./долл. А такой вариант развития событий до 2013 года не рассматривается.
Итого
+3...+5% к инфляции
АКЦИИ: ДОХОДНОСТЬ СНИЖАЕТСЯ
В этом году те, кто инвестировал в ценные бумаги, получил неплохую прибыль. С начала года индексы Украинской биржи и ПФТС выросли чуть более чем на 40%. То есть акции крупных украинских предприятий, на основании которых рассчитываются эти показатели, подорожали почти в полтора раза.
Прогнозы аналитиков на следующий год более скромные. Они рассчитывают на 20-25%.
Однако даже если ваш инвестиционный портфель подорожает, не спешите радоваться. Около 3-4% вы заплатите управляющей компании за услуги и еще 15% от прибыли - в качестве налогов. Итого у вас останется 15-16% годовых, что сопоставимо с доходом по депозиту.
Итого
+3...+5% к инфляции
НЕДВИЖИМОСТЬ: КВАРТИРА ОКУПИТСЯ ЗА 20 ЛЕТ
Игра на рынке недвижимости в ближайшее время не принесет сверхприбылей. Недавно «Комсомолка» считала, что среднестатистическая украинская квартира окупается за 17-20 лет. Не трудно посчитать, что доходность от сдачи жилья при стабильных ценах не превышает 6% годовых, что меньше, чем по валютным депозитам. Рост цен на недвижимость может начаться не ранее чем банки разморозят ипотеку.
- Отечественный ипотечный рынок сегодня стоит, и я не думаю, что оживление здесь произойдет раньше 2012 года, - отмечает председатель правления одного из банков Андрей Яцура. - Причин несколько. Первая - низкие заработные платы. Вторая - нет реальной цены ипотеки. До кризиса стоимость была «перегрета», а потом упала. А если нет цены залога, то сложно выдавать кредит. Поэтому сегодня ипотечные займы предоставляют в единичных случаях, преимущественно это индивидуальные кредиты под конкретного заемщика. И третья причина - неоправданно высокая цена квадратного метра. Таким образом, пока что рано говорить о перспективах ипотечного кредитного сегмента банковской системы.
МЕТАЛЛ: ИНВЕСТИЦИИ ДЛЯ АЗАРТНЫХ
Из-за того что многие развитые страны в последние полгода пытались оживить экономику путем накачки деньгами, золото ставило один рекорд за другим. Это неудивительно - денег становится много, а количество драгметалла не увеличивается. Сейчас за тройскую унцию дают около 1400 долларов. Курс желтого металла может достигнуть новых высот уже в ближайшие полгода. Такова позиция основной части аналитиков. По их мнению, цены на желтый металл будут расти из-за нестабильности фондовых площадок и проблем европейской экономики.
Согласно предположению экспертов, золото имеет все шансы закрепить за собой цену 1500 долларов за унцию в ближайшие месяцы. Следующий год должен удивить мир очередным подорожанием на сырьевых и металлических рынках. При таком раскладе цены на золото могут подскочить еще на 20% с очередного исторического максимума, зафиксированного в этом месяце, и достичь рекордных 1650 долларов за тройскую унцию. Эту вероятность в ближайшие 12 месяцев аналитики Goldman Sachs Group Inc оценивают довольно высоко.
Итого за год желтый металл может принести около 18% годовых. Еще около 3% можно получить, если открыть металлический депозит в банке. Получается около 21% годовых, вроде бы неплохо.
Но есть тут и свои минусы. Известно, что золото - это инвестиция для азартных. Во-первых, поймать максимальный пик будет сложно, а значит, максимальную доходность вы не получите. Ну и банки откусят минимум 5% за счет разницы между курсом покупки и продажи. И ваш доход в лучшем случае составит 12-14% годовых.
Итого
+2% к инфляции
ОФИЦИАЛЬНО
Прогноз НБУ: Украину ждут два года стабильности
Нацбанк уже составил свой прогноз экономики страны в ближайшие годы. Самое приятное, что никакой второй волны кризиса не предвидится. По прогнозу НБУ, в 2011-2012 годах рост реального ВВП будет на уровне 4% в год. Аналитики считают, что эта цифра рассчитывалась даже с запасом. С учетом того, что за время кризиса реальный ВВП упал более чем на 20%, то рост на 4% в год выглядит очень сдержанным. Не исключено, что в следующем году реальный рост ВВП составит порядка 6%. Таким образом, за ближайшие 2-3 года Украина выйдет на докризисный уровень производства.
Из-за невысокого роста экономики рост цен тоже не должен быть катастрофическим. По прогнозу Нацбанка, инфляция продержится на уровне 11%. Правда, в документе говорится, что возможен рост этого показателя. Вероятность такого сценария - больше чем 25%. Максимальный показатель инфляции, который допускает Нацбанк, - 19%. То есть при расчете доходности надо исходить из этого показателя.
- Та эмиссия гривны, которая была осуществлена за время кризиса, сейчас «стерилизована» за счет продажи валюты из резервов НБУ, - уверен кандидат экономических наук Александр Охрименко. - Но от этого денег не стало меньше. Поэтому эмиссионное давление на товарный рынок будет и в 2011-м, и в 2012 году, в целом до тех пор, пока цены в долларовом эквиваленте не достигнут докризисного уровня.
Еще одним ориентиром для украинцев является курс доллара. Именно в привязке к «зеленому» мы привыкли считать цены на многие товары. Ну а квартиры и машины всегда у нас продавались в привязке к валюте. В Нацбанке планируют, что в ближайшие два года он будет находиться на уровне 7,9 гривны за доллар с возможным отклонением в 2%. Это означает, что курс может колебаться в пределах 7,75-8,05 грн./долл.
Во многом стабильность курса - заслуга НБУ, скорее, его интервенций на валютном рынке. В данный момент такие действия подпитываются кредитами МВФ. И это понятно, ведь главная цель займа фонда - поддержка стабильности национальной валюты. Поэтому если МВФ и дальше будет кредитовать Украину, то курс 7,9 грн./долл. можно будет удержать без проблем. Вот только с 2013 года мы начнем платить по долгам, и тут прогноз будет совершенно иным.
Остается торговля и текущие счета. Они - показатели притока или оттока валюты из страны. В НБУ ожидают, что дефицит текущего счета в 2011 году вырастет до 3,9 млрд долларов (2,5% ВВП), и в дальнейшем такая тенденция сохранится - украинцы предпочитают тратить заработанное не на отечественные товары, а на импорт. В результате, несмотря на успехи экспортеров, в этом году дефицит текущего счета ожидается на уровне не менее 2,8 млрд долларов. Покрывать его дефицит будут в первую очередь займом МВФ. Прогнозируется, что в ближайшие два года фонд предоставит нам кредиты на сумму около 9,4 млрд долларов, чего будет вполне достаточно для погашения долговых обязательств.
