Доллар на минимуме: Сколько можно заработать на курсовых колебаниях
Эксперты сомневаются, что в ближайшее время курс американской валюты уйдет ниже отметки в 26 грн. С другой стороны, к осени ожидается традиционный рост курса иностранных валют. В такой ситуации у простого человека появляется возможность заработать больше, чем проценты по банковскому депозиту. "КП в Украине" расспросила у экспертов, каким будет курс в ближайшее время и как воспользоваться курсовыми колебаниями с пользой для себя.
Причины ревальвации
Всю прошлую неделю курс доллара в Украине колебался в очень узком диапазоне в пределах 26,10-26,20 грн за доллар. При этом официальный курс НБУ упал с 26,37 до 26,16 грн за доллар. Это одно из самых низких значений стоимости американской валюты за прошедший год.
Среди причин укрепления гривны эксперты называют две. Хорошая экспортная конъюнктура на внешних рынках и заход валюты от нерезидентов, которую они меняют на гривну для инвестиции в короткие (3-6 месячные) облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ). Сейчас цены на железорудное сырье находятся на уровне 110 долларов за тонну, что является рекордом за последние пять лет. До этого такие цены наблюдались в конце 2013 года.
Что касается облигаций госзайма, то Минфин продолжает привлекать деньги иностранцев. При этом часть из них заходит в Украину на длительный срок.
- Минфин уже 7.5 млрд гривен, а это почти 300 млн долларов выдал на 6 лет в гривне под гигантский процент 15.85%, говорит экономист Даниил Монин. - Государство по этим кредитам в виде процентов будет отдавать 1 млрд гривен каждый год.
Но большее опасение у экспертов вызывают краткосрочные ОВГЗ, выплаты по которым происходят раз в три или шесть месяцев. После получения прибыли инвесторы могут попытаться перевести средства валюту и вывести их за рубеж.
Что будет с курсом
Большинство экономистов обещает стабильный курс гривны до выборов. Ниже 26 уйти доллару не даст НБУ, а выше он не пойдет по другим причинам.
- НБУ не даст гривне укрепляться ниже отметки 26 грн за доллар, - пояснил КП в Украине аналитик Алексей КУЩ. – При необходимости НБУ начнет выкупать валюту в резервы. Происходит это из-за того, что при курсе ниже 26 грн за доллар появляется угроза невыполнения доходной части бюджета, которая формируется за счет на логов на импорт и НДС на импортные товары. Поэтому я думаю, что в ближайшее время, месяц-два, курс будет колебаться в диапазоне 26-27 грн за доллар. Такая курсовая стабильность будет обеспечена еще и тем, что НБУ при помощи депозитных сертификатов снижает ликвидность банковской системы. Не давая свободным деньгами попасть на валютный рынок. Однако, когда начнется выход нерезидентов, курс сразу же вернется к экономически обоснованной отметке – около 28 гривен за доллар. Этот прогноз базируется на том, что в мире не будет никаких кризисных явлений. Если же вышеперечисленные факторы совпадут с началом мирового финансового кризиса, то курс может улететь выше 30 грн. В этом случае уровень девальвации национальной валюты будет зависеть от глубины кризисных явлений.
Согласен с коллегой и экономист Даниил Монин. По его мнению, к концу года существует вероятность роста курса доллар выше отметки 28,5 грн. Наиболее вероятным для национальной валюты к концу года эксперт называет диапазон 28,5-29 грн за доллар. Но в случае, если после выборов долгое время не удастся сформировать коалицию в парламенте и новое правительство, в этом случае курс доллара может вырасти вплоть до 30 грн.
При этом после роста курса доллара зимой, к следующему лету возможна новая ревальвация национальной валюты. Хотя в последние годы сезонные курсовые колебания стали меньше, чем в период 2015-2017 годов.
- Многое будет зависеть от скорости реформ и веры инвесторов в изменения, - говорит Даниил Монин. – Появится вера, что в стране что-то меняется в лучшую сторону, будет увеличение частных инвестиций в экономику. Тогда курсовые колебания будут уменьшаться. Хотя пока есть некий девальвационный тренд. Но приток новый инвестиций должен будет его сдерживать.
Сезонная стратегия
Итак, на ближайшие полгода эксперты прогнозируют рост курса в пределах 2-3 гривен за доллар. И это без учета возможного кризиса. Если учесть, что сейчас за доллар дают 26 грн, то актой рост курса может дать доход от 7,5% до 11,5% за ближайшие полгода. То есть, в годовом эквиваленте покупка сейчас дешевого доллара и продажа его зимой принесет около 15-23% годовых. А если прибавить к этому еще процент по банковскому депозиту, то можно получить довольно интересные цифры.
Давайте рассмотрим пример. У вас есть 26 тысяч гривен, на которые у вас нет планов в ближайшее время, и вы готовы их инвестировать с максимальной доходностью. Тогда 1 июля вы покупаете на них 1000 долларов, после чего идете в банк и кладете деньги на валютный депозит на полгода. Ставки по таким вкладам в крупных банках около 3,5% годовых. После уплаты налогов эффективная ставка составит 2,8% годовых или 1,4% за полгода.
Итого к 1 января ваш вклад составит 1014 долларов. Вроде бы и не много. Но если курс доллара к тому моменту вырастет всего до 28,5 грн, при обмене валюты на гривну у вас на руках окажется 28,9 тысяч гривен. То есть, за полгода вы сможете заработать 11,1%.
Теперь берем эту сумму и отправляем ее на гривневый депозит. Ставки по полугодовым вкладам составляют около 15% годовых, что после вычета налогов составляет реальную доходность около 12% годовых. За полгода ваш вклад вырастет до 30,6 тысяч гривен. Итого, за год вы заработает в гривне около 18% годовых чистыми.
Если курс следующим летом снова снизится до 27 гривен за доллар, то ваш заработок в валюте составит около 13%. Ни один банковский депозит вам не даст такой доходности.
Если же колебания будут еще больше, то и ваш доход будет выше. Например, если зимой вы сдадите доллары по 29 гривен, то при тех же вводных, к лету ваш депозит составит 31,2 тысячи гривен, а это 20% годовых чистыми. При курсе в 30 грн за доллар зимой, к следующему лету можно будет получить 32,2 тысячи грн или около 24% годовых.
Трехмесячный интервал
Аналитик Алексей Кущ говорит, что стратегии инвестирования, которую мы описали выше, хорошо работала до прошлого года. Но в 2018 году дала сбой.
- Если проанализировать курсовые колебания, то до 2017 года наблюдались ярко выраженные курсовые пики зимой и минимумы летом, - говорит эксперт. – Но в прошлом году случился сбой и гривна девальвировала летом, потом в течение осени и зимы она была практически стабильной. Не исключено, что подобные сюрпризы могут нас ожидать и в этом году. Поэтому я бы советовал для инвестиций использовать не полугодовые, а трехмесячные интервалы. Ставки по таким депозитам не сильно меньше, чем по полугодовым, но в случае резких курсовых колебаний будет проще отреагировать на них. Я бы советовал после того, как закончился срок очередного депозита делать паузу на неделю-две, анализировать курсовые тренды и принимать решение – оставлять деньги на гривневом депозите или переводить их на валютный.
Кроме того, эксперт советует обратить внимание на инвестирование в государственные ОВГЗ. Доходность по таким бумагам выше. чем по депозитам, плюс прибыль, в отличие от депозита, не облагаются налогами, а вся сумма гарантируется государством. Но возникают дополнительные расходы в виде комиссий брокера, который открывает счет в ценных бумага и ведет его. Как говорят эксперты, чтобы получить прибыль выше, чем по депозитам, нужно быть готовым инвестировать суммы от 100-200 тысяч гривен.
